Rizika investičních společností

Vývoj investování v ČR

Postavení investičních společností na českém finančním trhu i v posledních turbulentních letech poznačených válkou a pandemií nadále posiluje. Zejména v důsledku snahy českých domácností ochránit své prostředky před inflací, která výrazně převyšuje dvouprocentní inflační cíl, se objem spravovaných aktiv investičních společností výrazně zvýšil. Dle Asociace pro kapitálový trh celkový objem majetku, investovaný přes členy asociace do investičních nástrojů, dosahoval k 31.12.2021 výše 1,83 bilionu korun. Domácnosti a instituce měly naspořeno v domácích a zahraničních fondech kolektivního investování nabízených v České republice 707,6 miliard Kč.  Od začátku roku 2021 tak majetek ve fondech kolektivního investování zaznamenal nárůst o 117,912 miliardy Kč, tj. o 20 % (z 589,69 mld. Kč k 31.12.2020 na 707,6 mld. Kč k 31.12.2021). Za posledních deset let se dokonce majetek ve fondech kolektivního investování více než ztrojnásobil.

Rizika investičních společností

S investováním je pochopitelně spjata řada rizik, kterým jsou investiční společnosti při správě svých fondů nebo portfolií vystaveny. Jde zejména o riziko tržní, úvěrové, riziko likvidity, riziko měnové, úrokové, inflační, riziko koncentrace, riziko závisející na vnějších činitelích či riziko udržitelnosti nebo operační riziko.

V souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů mají investiční společnosti povinnost mít zaveden systém řízení rizik, jehož součástí je vždy

• přistupování obhospodařovatele k rizikům, kterým je nebo může být vystaven on nebo jím obhospodařovaný investiční fond nebo zahraniční investiční fond, včetně rizik vyplývajících z vnitřního anebo vnějšího prostředí a rizika nedostatečné likvidity, a
• rozpoznávání, vyhodnocování, měření, sledování, ohlašování a omezování rizik včetně přijímání opatření vedoucích k omezení výskytu anebo dopadů výskytu rizik.

Zajímá vás, jak investiční společnosti rizika, kterým jsou vystaveny, řídí? Chcete se obeznámit s regulatorním rámcem i současným standardem na českém trhu? Kladete si otázku, zda se risk management v investičních společnostech neomezuje pouze na kontrolu oceňování aktiv a na monitoring plnění limitů (koncentrace a asset alokace)?

Rezervujte si své místo na kurzu Amenity Academy Rizika investičních společností pod vedením Marka Féra, člena představenstva ČSOB Asset Management, výkonného manažera útvaru Řízení finančních rizik ČSOB a člena České bankovní asociace v rámci regulační komise a dozvíte se, co vše risk management investičních společností obnáší.